當前，小微企業(yè)專項金融債已逐漸成為商業(yè)銀行常態(tài)化的融資渠道，也成為商業(yè)銀行精準滴灌小微企業(yè)的重要工具之一。
今年以來，銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債呈現快速增長態(tài)勢。根據數據，截至3月17日，今年已有11家商業(yè)銀行發(fā)行11只小微企業(yè)專項金融債，合計發(fā)行規(guī)模達1150億元，發(fā)行主體以股份制銀行、城商行為主。
其中，光大銀行成功發(fā)行的400億元小微企業(yè)專項金融債，是股份制商業(yè)銀行虎年發(fā)行的首單金融債券，吸引了150余家投資者參與認購，最終獲配投資者近100家，涵蓋政策性銀行、國有大行、股份制銀行、城商行等各類型市場投資機構，發(fā)行利率為2.73%，全場認購倍數2.66倍，創(chuàng)下光大銀行金融債發(fā)行最優(yōu)惠利率。
光大銀行相關負責人介紹稱，該專項金融債的成功發(fā)行，加強了該行中長期流動性資源儲備，進一步打開了支持實體經濟、服務小微企業(yè)的業(yè)務空間。
小微企業(yè)專項金融債是指銀行發(fā)行的、募集資金專項用于小微企業(yè)貸款的金融債券。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對《金融時報》記者表示，小微企業(yè)專項金融債不僅拓寬了小微企業(yè)融資渠道，有效降低了小微企業(yè)融資成本，而且還拓展了金融機構小微業(yè)務發(fā)展空間，提升了其服務小微企業(yè)的能力。
招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼也表達了一致觀點。他認為，銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，有資金來源和成本兩個方面的幫助：一方面，發(fā)行小微企業(yè)專項金融債可以為銀行提供成本相對較低、長期穩(wěn)定的資金；另一方面，能夠在一定程度上降低銀行的資金成本，有助于銀行提高服務小微企業(yè)的能力和意愿。
記者注意到，為增強金融服務中小微企業(yè)能力，金融管理部門多次強調加大銀行小微企業(yè)專項金融債發(fā)行力度，以引導銀行增強對小微企業(yè)的金融支持。去年7月份，人民銀行印發(fā)的《關于深入開展中小微企業(yè)金融服務能力提升工程的通知》提到，鼓勵中小銀行業(yè)金融機構發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券，拓寬支小信貸資金來源。
業(yè)內專家預計，目前，銀行著力提升小微金融供給質量、效率、效益，進一步提升小微企業(yè)金融服務整體效能。在這種情況下，將有更多的銀行通過發(fā)行小微企業(yè)專項金融債來獲取資金、降低成本。
周茂華表示，今年小微企業(yè)專項金融債供需將迅速增加。首先，金融管理部門積極引導金融機構加大對小微企業(yè)的支持力度，信貸資產擴張拉動小微企業(yè)專項金融債發(fā)行需求；其次，國內市場流動性保持合理充裕，市場利率整體維持低位，有助于降低銀行負債成本，對金融機構形成發(fā)債激勵；再次，資質相對較好的小微企業(yè)專項金融債也會獲得機構的青睞。
不過，當前商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債也存在一些問題，董希淼認為，由于銀行間信用分層等原因，導致部分中小銀行如一些農商銀行面臨小微企業(yè)專項金融債發(fā)行難、承銷難等問題；此外，成立不滿3年的民營銀行也不能發(fā)行小微企業(yè)專項金融債。
對此，董希淼建議，要采取增信措施，支持更多銀行特別是中小銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，以獲取低成本的長期穩(wěn)定資金，助力提升其服務小微企業(yè)和個體工商戶的能力；放寬小微企業(yè)專項金融債發(fā)行條件，支持更多民營銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債。此外，小微企業(yè)專項金融債發(fā)行之后，要加強對銀行資金使用情況的監(jiān)督，確保資金用于支持小微企業(yè)和個體工商戶。
周茂華表示，未來，要為小微企業(yè)專項金融債發(fā)行營造適宜環(huán)境，保持流動性合理充裕，維護正常存款秩序。同時，要引導金融機構完善內部管理流程，加強小微企業(yè)專項金融債、貸款業(yè)務全流程風控建設，提升風控能力。
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