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今年以來A股持續(xù)震蕩，進(jìn)入7月以來更是上演了過山車行情。板塊加速輪動(dòng)中，作為結(jié)構(gòu)性行情投資利器的股票型交易型開放式指數(shù)基金(ETF)迎來大幅擴(kuò)容。最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有56只股票型ETF成立，發(fā)行總規(guī)模同比翻番，多類別ETF產(chǎn)品同步擴(kuò)容。無論從單只產(chǎn)品還是布局主體看，ETF市場(chǎng)均呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面。

股票ETF發(fā)行總規(guī)模

同比翻番

Wind數(shù)據(jù)顯示，按照成立日期算，截至7月24日，今年以來56只股票型ETF成立，發(fā)行總規(guī)模合計(jì)592.1億元。去年同期，28只股票型ETF成立，首募金額合計(jì)285億元，不及今年的一半。

從次新股票型ETF類型看，多類別ETF同步擴(kuò)容，寬基指數(shù)ETF、行業(yè)主題ETF、因子策略ETF均有新品成立。

一方面，多家基金公司繼續(xù)完善傳統(tǒng)寬基指數(shù)產(chǎn)品線。此前比較冷門的中證800成為指數(shù)今年基金公司爭(zhēng)相布局的熱門標(biāo)的，工銀瑞信、中銀、永贏、建信、富國(guó)、廣發(fā)等多家公募旗下跟蹤該指數(shù)的ETF相繼面世。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在A股風(fēng)格切換較為頻繁的市場(chǎng)環(huán)境下，兼顧價(jià)值與成長(zhǎng)兩種風(fēng)格的中證800指數(shù)較單一風(fēng)格指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)更分散，能夠較好滿足均衡投資需求。

據(jù)了解，截至目前，A股市場(chǎng)主要規(guī)模指數(shù)中，僅上證100、上證150、中證200、深證200、深證700、創(chuàng)業(yè)300等幾個(gè)冷門指數(shù)尚未發(fā)行相關(guān)ETF產(chǎn)品，而這些冷門指數(shù)的表現(xiàn)并不遜于熱門指數(shù)，隨著ETF各個(gè)賽道日益擁擠，相關(guān)ETF產(chǎn)品或?qū)⒑芸斐鰻t。

另一方面，多家基金公司加快完善旗下行業(yè)主題ETF產(chǎn)品線。作為今年以來貫穿市場(chǎng)的主線之一，科技行業(yè)細(xì)分子領(lǐng)域成為ETF新品布局的重要方向，科技ETF占據(jù)全部股票型ETF發(fā)行總規(guī)模的大部分份額，其中，華夏中證新能源汽車ETF以超百億的首發(fā)募資額成為年內(nèi)成立規(guī)模最大的ETF，華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF以49.16億的規(guī)模位列第三，華寶中證電子50ETF、廣發(fā)國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF、國(guó)泰中證新能源汽車ETF等首發(fā)規(guī)模均處于前列。

與此同時(shí)，銀華中證創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)ETF、富國(guó)中證醫(yī)藥50ETF等醫(yī)藥ETF以及瞄準(zhǔn)大灣區(qū)、浙江等較發(fā)達(dá)地區(qū)的區(qū)域主題ETF穩(wěn)步擴(kuò)容。

除寬基指數(shù)ETF和行業(yè)主題ETF外，紅利、低波動(dòng)、高股息、成長(zhǎng)估值等因子策略ETF層出不窮，包括南方標(biāo)普中國(guó)A股大盤紅利低波50ETF、國(guó)壽安保國(guó)證創(chuàng)業(yè)板中盤精選88ETF、山西證券中證紅利潛力ETF等。

ETF市場(chǎng)馬太效應(yīng)突出

數(shù)據(jù)顯示，無論從基金公司還是ETF產(chǎn)品看，ETF市場(chǎng)的馬太效應(yīng)均很明顯。就基金公司的產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模來看，大中型基金公司、先發(fā)基金公司領(lǐng)先地位突出。今年56只新發(fā)股票型ETF來自26家基金公司，博時(shí)、富國(guó)、國(guó)泰等幾家頭部基金公司占據(jù)半壁江山。

就單只ETF而言，規(guī)模分化同樣嚴(yán)重。以中證500ETF為例，目前已成立17只中證500ETF，按照最新凈值估算，截至7月24日，南方中證500ETF規(guī)模最大，近400億元。與其成立時(shí)間相近的基金中，華夏中證500ETF最新規(guī)模約54億元，廣發(fā)中證500ETF、嘉實(shí)中證500ETF最新規(guī)模分別為39.1億元、29億元。作為中證500ETF這一賽道的“后發(fā)者”，中融基金、工銀瑞信基金旗下中證500ETF規(guī)模分別為0.65億元、3.49億元左右。類似情況在滬深300ETF、上證50ETF等多個(gè)主流寬基中均有出現(xiàn)。

深圳一家中型公募市場(chǎng)部人士表示，各類ETF遍地開花、新增規(guī)模爆棚，折射出基金公司布局之迅猛。相較于其他類型基金產(chǎn)品，ETF更容易出現(xiàn)馬太效應(yīng)，因?yàn)榱鲃?dòng)性好、規(guī)模偏大、交易量大的場(chǎng)內(nèi)基金，更容易吸引機(jī)構(gòu)和大戶等資金。隨著頭部基金公司積極發(fā)行ETF，產(chǎn)品線漸趨完整，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。