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【資料圖】

全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局局長(zhǎng)賈文勤履職兩年以來(lái)，每年“兩會(huì)”都會(huì)提出相關(guān)建議。今年帶來(lái)的四份建議，均劍指資本市場(chǎng)，其中的一份建議即為《關(guān)于完善第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題防范治理機(jī)制的建議》（下稱《建議》）。個(gè)人以為，該建議是非常值得肯定的。為了凈化資本市場(chǎng)的環(huán)境，絕不可讓第三方配合公眾公司的造假行為游離于“灰色地帶”。

賈文勤在《建議》中指出，第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假，使得造假行為更加隱蔽化、復(fù)雜化，查處難度加大，而相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的交叉化、外溢性更是加劇了造假及配合造假行為的危害后果，嚴(yán)重污染市場(chǎng)生態(tài)，必須嚴(yán)加治理。可以說(shuō)，《建議》直指第三方配合公眾公司財(cái)務(wù)造假的要害與痛點(diǎn)。

與內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)一樣，財(cái)務(wù)造假也是資本市場(chǎng)的一顆“毒瘤”，個(gè)中的危害性不言而喻。企業(yè)或上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假行為，背后的目的各不相同?；?yàn)榱恕败Q身”于資本市場(chǎng)，或?yàn)榱朔埏棃?bào)表與業(yè)績(jī)，或?yàn)榱艘?guī)避退市。現(xiàn)實(shí)案例中，真正達(dá)到上述目的的則不在少數(shù)。比如滬深股市中，已出現(xiàn)多家造假上市或欺詐發(fā)行的上市公司。滬市上市公司上海物貿(mào)曾連續(xù)五年財(cái)務(wù)造假，累計(jì)虛增利潤(rùn)2.66億元，追溯調(diào)整后連續(xù)四年虧損。如果不是財(cái)務(wù)造假，按照其時(shí)的規(guī)定，該公司應(yīng)強(qiáng)制退市，但由于財(cái)務(wù)造假，則規(guī)避了退市的風(fēng)險(xiǎn)。

盡管近些年來(lái)，市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)更加完善，違規(guī)成本也有所提高，但市場(chǎng)上實(shí)施財(cái)務(wù)造假的上市公司仍然不在少數(shù)。值得注意的是，上市公司或擬上市企業(yè)的財(cái)務(wù)造假，除了企業(yè)自身參與外，某些財(cái)務(wù)造假行為，卻是在第三方配合下完成的，主要涉及關(guān)聯(lián)方、客戶、供應(yīng)商和金融機(jī)構(gòu)等，但目前無(wú)論是《證券法》、《刑法》，還是《公司法》，其處罰追責(zé)的對(duì)象要么是上市公司或擬上市企業(yè)，要么是相關(guān)的責(zé)任人員，而讓配合財(cái)務(wù)造假的第三方游離在“灰色地帶”，這顯然是值得商榷的。

比如《證券法》第一百八十一條主要指向欺詐發(fā)行行為，處罰對(duì)象包括發(fā)行人、負(fù)直接責(zé)任的主要人員、發(fā)行人的控股股東或?qū)嵖厝说??！蹲C券法》第一百九十七條主要指向虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等，其中就包含財(cái)務(wù)造假，處罰對(duì)象包括信息披露義務(wù)人、直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員、發(fā)行人的控股股東或?qū)嶋H控制人等。

《刑法》第一百六十條設(shè)立欺詐發(fā)行股票、債券罪，第一百六十一條設(shè)立違規(guī)披露、不披露重要信息罪，《公司法》第二百零二條直指“提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告的法律責(zé)任”，這些法律條款基本上都包含對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的處罰，但處罰對(duì)象與上述《證券法》的相關(guān)處罰對(duì)象基本一致，并不涉及到“第三方”。

需要指出的是，某些上市公司的財(cái)務(wù)造假行為，如果沒(méi)有第三方的配合，或根本就無(wú)法完成。第三方的配合，某些情形下也發(fā)揮著非常巨大的作用。但第三方配合上市公司或擬上市企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)造假卻不受到任何處罰，無(wú)形中也有失資本市場(chǎng)賴以立市的“公平”兩字。進(jìn)一步講，對(duì)其他被處罰對(duì)象而言，同樣“不公平”。

因此，對(duì)于配合財(cái)務(wù)造假的第三方，絕不可讓其成為“漏網(wǎng)之魚”，這也是強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管的應(yīng)有之義。基于此，個(gè)人建議，一方面，應(yīng)通過(guò)完善制度建設(shè)的方式，將其納入監(jiān)管，并加大打擊力度。另一方面，當(dāng)投資者因上市公司的財(cái)務(wù)造假行為合法權(quán)益受到侵害時(shí)，有必要讓配合財(cái)務(wù)造假的第三方承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。當(dāng)上市公司或擬上市企業(yè)因各種原因無(wú)法賠償投資者損失時(shí)，由第三方履行賠償責(zé)任。如此，無(wú)形中也更有利于保護(hù)投資者的利益。