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作者：七佰

伴隨著全面注冊制時代的開啟，新興成長型企業(yè)、小市值公司將在注冊制時代獲得新的發(fā)展機遇，小盤股在業(yè)績增速和情緒彈性方面都表現(xiàn)出明顯的優(yōu)勢。

(資料圖)

2023年，在流動性整體寬松的大環(huán)境下，中小盤優(yōu)勢或將延續(xù)。對此，大部分業(yè)內人士認為，現(xiàn)在仍是布局的好時機。

在此背景下，定位小盤股“標桿”指數(shù)的國證2000指數(shù)憑借其高成長潛力，獲得越來越多的投資者的青睞。追蹤這一指數(shù)的華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）于近日公開發(fā)行，為青睞小盤成長風格的投資者提供一鍵布局利器。

長期價值投資，指數(shù)工具顯優(yōu)勢

5月6日，在堪稱“投資界春晚”的伯克希爾股東大會問答環(huán)節(jié)中，92歲的“股神”巴菲特依舊光彩奪目。

巴菲特之所以能被封為“股神”，是源自他的投資理念。巴菲特非常反對短線交易，認為那只是浪費時間及金錢的行為，如果投資者把短期的市場波動看得太重，其情緒就會被市場左右，最后就會影響到投資操作。

作為長期價值投資的典范，堅持長期的價值投資為巴菲特帶來了非常可觀的收益和財富。

長期價值投資也是資本圈最為重要的理念，有別于短線投資的冒險博弈，長期價值投資更注重企業(yè)長期持續(xù)的發(fā)展和成長。

長期價值投資，被許多成功的投資者所信奉與追捧。那么，他們是長期持有茅臺的投資人？還是那個08年買長春高新，直到2021年銷戶才發(fā)現(xiàn)大賺500萬的大連大媽？

嚴格意義上說，他們的行為都不屬于長期價值投資的范疇。長期持有并不等于長期價值投資，其風險依舊很大，只是幸存者偏差令他們成為投資界的典型。

一個穩(wěn)健的長期獲利策略，對于業(yè)余投資者而言，門檻實在是有點高。因此，基金成為越來越多投資者的選擇，而這其中指數(shù)基金憑借其簡單清晰、工具化的特征，專業(yè)透明、規(guī)范化的運作，被越來越多的大眾投資者認識和喜歡。

而在跟蹤指數(shù)表現(xiàn)的基礎上，采用主動選股或其他方式調整投資組合，以追求超越標的指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)即使指數(shù)增強型基金。近日，一支指數(shù)增強基金在投資圈表現(xiàn)驚艷，它就是華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）。這是一支跟蹤國證2000（399303.SZ）這一寬基指數(shù)的基金。

指數(shù)增強策略，比強更強

通常而言，想要通過布局指數(shù)基金來賺錢，“擇時”往往是關鍵。但對于大多數(shù)普通投資者來說，這樣的操作不僅難度高而且確定性低，即便是專業(yè)人士也同樣并非易事。

而實際上，指數(shù)化投資工具中有一類細分品種，堪稱確定性更高同時對操作難度更低的投資方式，它就是“指數(shù)增強基金”。

不同于僅被動跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)的產(chǎn)品，指數(shù)增強基金在此基礎上，通常還采用主動量化選股或其他方式調整投資組合，以追求超越標的指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)。與一般的主動權益類基金相比，指數(shù)增強型基金具有明確對標的基準，對投資人而言策略相對更透明、投資風格更平穩(wěn)、風險把控性更強；而與被動型指數(shù)基金相比，這類產(chǎn)品又存在著獲取更高收益的可能性。

就華夏國證2000指數(shù)增強而言，該產(chǎn)品可助力投資者在長期景氣向上、投資容量大以及配置需求旺盛的賽道上疊加穩(wěn)定的alpha，通過復利進一步增厚產(chǎn)品收益，打造具有長期投資價值的產(chǎn)品。

在具體投資策略方面，華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）針對目標風險收益特征，采用“量化多因子”的指數(shù)增強策略體系進行組合管理，通過風險控制體系控制組合基差風險、回撤風險、偏離風險等。其多因子的策略模式，可以從不同的角度豐富alpha的來源，結合海外一線對沖基金的成功經(jīng)驗，可以有效減少對單一因子的依賴，在提高收益源多樣化的同時，保證了策略的可解釋性。因子樣本內外交叉印證，海內外市場交叉驗證，保持alpha的持續(xù)穩(wěn)定。

華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）采用量化多因子進行投資的優(yōu)勢在于可充分挖掘不同數(shù)據(jù)源的海量數(shù)據(jù)，包括歷史行情走勢、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈關系、宏觀數(shù)據(jù)、交易情況、政策信息等。在海量數(shù)據(jù)中尋找相關性低但穩(wěn)定性強的alpha源，互相補充、交叉驗證，結合為穩(wěn)定的策略。

在風險控制端，華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）通過ESG（環(huán)境、社會和公司治理）建立全市場股票負面清單，預先對于存在公司治理風險的股票進行剔除，降低策略尾部風險。在構建組合時，通過在組合優(yōu)化中加入行業(yè)偏離、風格偏離、市值偏離、個股權重偏等約束條件，控制組合與基準指數(shù)的主動偏離程度，從而達到控制組合超額收益波動的目標，實現(xiàn)凈值穩(wěn)健增長。

對于信賴長期價值投資的投資者而言，小盤寬基的華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）將會是實現(xiàn)一鍵布局的超級利器。

國證2000 下一個投資藍海

小盤股的首選投資方式，通常就是投資相關的指數(shù)，比如人們所常見的中證1000、國證1000以及經(jīng)常聽說的羅素1000等，都是小盤指數(shù)的代表。

不過，今年以來作為小盤股指數(shù)的國證2000，日益受到市場關注，憑借其高成長潛力，有望進一步獲得資金的青睞。

從整體來看，國證2000指數(shù)是包含了5000多家上市公司中，差不多排第1000到3000的共2000家小市值上市公司的指數(shù)。它具備顯著的小盤風格，策略容量較大。同時，其市值更為下沉，百億市值以下成分股數(shù)量占比近80%。平均市值為77.2億元，總市值小于100億元以下的成分股數(shù)量占比約77%，權重占比約61%。

從行業(yè)構成來看，國證2000指數(shù)覆蓋所有31個申萬一級行業(yè)，且行業(yè)分布均衡，對市場各行業(yè)公司包容度較高。其前五大權重行業(yè)分別為醫(yī)藥生物（10.7%）、計算機（9.8%）、電子（8.8%）、機械設備（8.5%）、基礎化工（8.0%），合計占比達45.8%。單個行業(yè)權重不超過11%，有利于分散風險。成分股集中于成長屬性較為突出的行業(yè)，技術要求較高且緊貼國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，具備一定的政策利好，后期成長空間較大。

近些年，政策持續(xù)向各類戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、“專精特新”企業(yè)傾斜，相關領域的小市值上市企業(yè)有望迎來發(fā)展機遇。

聚焦“專精特新”和“先進制造”的國證2000指數(shù)，符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向，其未來前景十分值得期待。

近三年來，國證2000指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)秀，在大環(huán)境不景氣的情況下依然走出了“獨立”行情，收益率“領跑”其他主流寬基指數(shù)，獲得了40.5%的收益，大幅跑贏了滬深300（10.2%）等大盤寬基指數(shù)，同時也跑贏了中證500（26.3%）、中證1000（27.3%）等小盤指數(shù)。

基金航母再啟航 ETF大廠新作

作為國內最早成立的基金管理公司之一，華夏基金資產(chǎn)規(guī)模、綜合實力等始終保持著業(yè)內前三名的領先位置。截止2022年末，華夏基金旗下被動權益產(chǎn)品管理規(guī)模超3400億元，是境內唯一一家權益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破3000億元的基金公司，也是境內唯一一家連續(xù)七年獲評“被動投資金?；鸸尽豹劦幕鸸?。旗下ETF產(chǎn)品累計獲得17次金基金獎、金牛基金獎等業(yè)內大獎。

華夏基金ETF產(chǎn)品線涉及行業(yè)、寬基、跨境等多類型產(chǎn)品，涵蓋A股、港股及海外市場，此外還充分布局場外指數(shù)及指數(shù)增強型產(chǎn)品。

華夏國證2000指數(shù)增強發(fā)起式（A類：018292，C類：018293）的基金經(jīng)理孫然曄先生，擁有浙江大學數(shù)學專業(yè)學士和美國德克薩斯農(nóng)工大學統(tǒng)計學專業(yè)博士學位和9年量化投資經(jīng)驗，現(xiàn)任華夏智勝價值成長基金經(jīng)理，負責的產(chǎn)品取得超額收益華夏智勝價值股票2組策略自2021年1月1日開始實盤運行，連續(xù)在2021、2022兩個年度排名同類競爭組第一。