資料顯示,加加食品自3月12日宣布對金槍魚釣的收購意向目前已過去四個(gè)月。業(yè)內(nèi)人士分析,收購金槍魚釣符合當(dāng)前高端餐飲疊加的趨勢,也是加加食品多元化加碼的一大力作。無論從利潤提升、長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展等方面,收購金槍魚釣對加加而言都是多重利好。
加加食品收購?fù)瓿蓪?shí)際控制人不變
7月10日晚間,加加食品披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案,公司擬向大連金沐、勵振羽等14名交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金,購買其持有的金槍魚釣100%股權(quán),標(biāo)的資產(chǎn)擬作價(jià)47.1億元。
資料顯示,3月12日,加加食品對外發(fā)布公告宣稱,公司已和金槍魚釣實(shí)際控制人勵振羽簽訂了《關(guān)于購買資產(chǎn)事項(xiàng)的意向書》,各方就交易方式、交易作價(jià)等事項(xiàng)達(dá)成初步意見。四個(gè)月過去了,公司終于確定了收購各項(xiàng)事宜。不過,根據(jù)公告披露,重組預(yù)案公布后公司股票將繼續(xù)停牌,待取得深交所事后審核結(jié)果后,公司將按規(guī)定辦理復(fù)牌事宜。
此次公布的收購預(yù)案顯示,加加食品擬向交易對方發(fā)行7.92億股,并支付現(xiàn)金約7億元。方案擬定的發(fā)行價(jià)為5.06元/股,略高于加加食品3月9日收盤價(jià)4.86元。同時(shí),公司擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行配套募資不超過7.5億元,用于支付本次收購標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價(jià)及相關(guān)交易費(fèi)用。
這意味著,在本次高達(dá)47.1億元的交易對價(jià)中,將有85.14%通過換股形式實(shí)現(xiàn),交易對方對加加食品股權(quán)升值的期待和信心可見一斑。
在控制人層面,公告顯示,本次交易前,加加食品董事長楊振及其家庭成員合計(jì)持有公司42.3%股權(quán),為公司的實(shí)際控制人。交易完成后,楊振及其家庭成員合計(jì)持股比例變更為25.06%,實(shí)控人地位保持不變,不構(gòu)成重組上市。
此外,此次收購中金槍魚釣業(yè)績承諾人大連金沐、勵振羽共同承諾,金槍魚釣2018年度、2019年度、2020年度實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別不低于3.5億元、4億元、4.5億元,業(yè)績承諾總金額高達(dá)12億元。
也就是說,在承諾期內(nèi),如果出現(xiàn)業(yè)績不達(dá)標(biāo)的情形,業(yè)績承諾方大連金沐、勵振羽將優(yōu)先以本次交易中所獲得的上市公司股份進(jìn)行補(bǔ)償,所獲股份不足以全額補(bǔ)償?shù)?,差額部分以現(xiàn)金進(jìn)行補(bǔ)償。
看好中國金槍魚市場加碼多元化業(yè)務(wù)
對于此次收購的標(biāo)的資產(chǎn)金槍魚釣,資料顯示,大連遠(yuǎn)洋漁業(yè)金槍魚釣有限公司 (以下簡稱“金槍魚釣”) 是中國專業(yè)從事超低溫高端金槍魚延繩釣的遠(yuǎn)洋漁業(yè)企業(yè),成立于2000年,是中國最早進(jìn)入超低溫延繩釣漁業(yè)的企業(yè)。目前,在超低溫延繩釣捕獲的高端金槍魚領(lǐng)域,無論從產(chǎn)值和產(chǎn)量,還是擁有超低溫延繩釣漁船的數(shù)量,金槍魚釣都是國內(nèi)最大的專業(yè)從事金槍魚超低溫延繩釣的漁業(yè)公司。
對此,加加食品董秘彭杰表示,日料配醬油可以說是食品領(lǐng)域的絕配,加加食品和金槍魚釣結(jié)合,可以實(shí)現(xiàn)兩家公司的協(xié)同發(fā)展,產(chǎn)生合力。
確實(shí),加加食品收購金槍魚釣是基于當(dāng)前金槍魚市場消費(fèi)的良好前景。數(shù)據(jù)顯示,2014年-2017年,中國金槍魚市場的市場規(guī)模分別為45.5億元、50.7億元、56.3億元、63.4億元,逐年增長。
不僅發(fā)展迅猛,中國的金槍魚市場還有很大的前景。資料顯示,2017年,北上廣深四座一線城市日本料理數(shù)量超過8000家,為數(shù)量最多的單一國外餐飲類別。在所有日式餐廳中,壽司最為風(fēng)行,在中國的日料市場占有較高份額。壽司、生魚片認(rèn)可度的提高也將提升中國高端金槍魚的消費(fèi)量。
中國品牌研究院研究員朱丹蓬表示,加加食品收購金槍魚釣從短期來看有助于提升加加食品的業(yè)績和股價(jià),從長期來看,由于金槍魚釣具有上游資源的稀缺性,收購金槍魚釣有利于加加食品的長期可持續(xù)發(fā)展。
而加加食品收購金槍魚釣也是其多元化戰(zhàn)略的加碼,營銷專家路勝貞表示,加加食品收購金槍魚釣的目標(biāo)主要有兩個(gè),一個(gè)是將金槍魚產(chǎn)品與醬料類產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)性嫁接,增加醬料產(chǎn)品的附加值;另一方面是為了開拓新的增長品類,依靠生魚片和海鮮產(chǎn)品提高企業(yè)的綜合競爭能力和市場生存能力。
加加食品董秘彭杰表示,加加食品20年專注醬油領(lǐng)域,在研發(fā)、生產(chǎn)及銷售上都具備了相當(dāng)?shù)膶?shí)力,尤其上市后,加加食品更加堅(jiān)定的希望通過資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)多品類發(fā)展和高端定位的決心,打破產(chǎn)品單一、發(fā)展受限的局面。
對于加加食品的多元化戰(zhàn)略,朱丹蓬坦言,當(dāng)前中國快消品行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了后營銷時(shí)代,多元化是每個(gè)企業(yè)都在布局的中長期戰(zhàn)略。對于加加食品而言,其此前的多元化布局多是在糧油米面等調(diào)味品的衍生行業(yè),相對而言利潤較低,且處于紅海競爭階段,而金槍魚多元化項(xiàng)目的并入能使加加食品的多元化布局往上游的稀缺性資源聚集,多元化的方針利于企業(yè)的長期發(fā)展。
加加食品不斷布局多元化戰(zhàn)略的前提是其近幾年業(yè)績的平穩(wěn)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示,2014年-2017年,加加食品的營業(yè)收入分別為16.85億元、17.55億元、18.87億元、18.91億元,同期凈利潤分別為1.33億元、1.47億元、1.5億元、1.59億元。平穩(wěn)增長。
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