11月18日,華電新能源集團股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報稿),擬以中國華電風力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源業(yè)務最終整合的唯一平臺上市,本次募集資金300億元擬用于超15GW的風光大基地、就地消納負荷項目、新型電力系統(tǒng)以及綠色生態(tài)穩(wěn)民項目建設,超越此前三峽能源227億的募集金額,成為A股最大新能源IPO 。
根據招股說明書顯示,華電新能源主營業(yè)務為風力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源項目開發(fā)、投資和運營。旗下資產遍布國內30個?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)),全面覆蓋國內風光資源豐沛和電力消費需求旺盛的區(qū)域,是國內最大新能源公司之一。截至2022年3月31日,其控股發(fā)電項目裝機容量為2,724.00萬千瓦,其中:風電2,058.26萬千瓦,太陽能發(fā)電665.74萬千瓦。
在主要財務數據方面,截止到2022年一季度,華電新能源總資產達2218.46億元,負債為1566億元。2022年一季度凈利22.89億元,自2019年度伊華電新能源凈利呈逐年上漲趨勢。
【資料圖】
本次擬公開發(fā)行股票數量不低于本次發(fā)行后公司總股本的15%且不超過本次發(fā)行后公司總股本的30%(含主承銷商行使超額配售選擇權發(fā)行的股份數量)??鄢l(fā)行費用后,本次募集資金將投入風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設以及補充流動資金,其中,風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設擬使用募集資金約210億元,補充流動資金擬使用募集資金約90億元。
針對本次募集資金投資項目,華電新能源表示,擬在陸上清潔能源基地,以及長三角經濟帶、粵港澳大灣區(qū)、京津冀、北部灣城市群、海南自貿區(qū)等區(qū)域建設風力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目。其中,風光大基地項目為5.25GW,項目平均資本金凈利潤率為9.39%,平均投資回收期(稅后)為12.67年。就地消納負荷項目則主要為整縣分布式光伏項目,規(guī)模為3.62GW,項目平均資本金凈利潤率為11.24%,平均投資回收期(稅后)為13年。新型電力系統(tǒng)以及綠色生態(tài)文明項目則為農光、漁光互補、光伏治沙、光伏+生態(tài)治理以及分散式風電等,規(guī)模為6.29GW。項目平均資本金凈利潤率分別為11.3%、9.8%,平均投資回收期(稅后)為12.86年、12.79年。
在招股說明書中,華電新能源表示,重視太陽能發(fā)電項目資源的獲取與開發(fā),密切關注產業(yè)鏈技術進步帶來的成本下降趨勢,把握行業(yè)規(guī)??焖侔l(fā)展的機遇,大幅拓寬項目開發(fā)范疇。在集中式和分布式光伏兩方面同步發(fā)力,以高質量發(fā)展為指導,積極響應國家政策支持,多措并舉,裝機規(guī)模持續(xù)大幅提升。在集中式光伏方面,與大型光伏基地所在地政府建立良好合作關系,以光照資源較好的區(qū)域和國家光伏領跑基地項目為重點,積極發(fā)展光伏基地化建設,實現(xiàn)規(guī)?;_發(fā);在分布式光伏領域,著力推動多場景開發(fā)與應用,高質量打造標桿項目,充分利用“整縣推進”等政策機遇,實現(xiàn)公司分布式光伏快速發(fā)展。
華電新能源認為其可比擬的上市公司為龍源電力、三峽能源、大唐新能源、節(jié)能風電、太陽能等。其進入行業(yè)的壁壘主要在資源獲取、資金和規(guī)?;?、以及技術、人才等方面。其主要優(yōu)勢則為平臺打通的政企關系、上下游及同行業(yè)企業(yè)伙伴關系;在國內風電行業(yè)市占率超過6%,太陽能發(fā)電行業(yè)市占率超過2%的規(guī)模與布局優(yōu)勢;以及結構、質量、效益、可持續(xù)發(fā)展、專業(yè)化運作等等。
關于未來業(yè)務布局,華電新能源指出司同步推進集中式風光電、分布式光伏、分散式風電、海上風電等多種項目類型開發(fā)建設,堅持基地式規(guī)?;_發(fā),堅持海陸并舉,因地制宜發(fā)展分布式光伏、分散式風電以及“光伏+”復合項目,積極探索多能互補。在三北地區(qū),公司將堅持基地式規(guī)?;_發(fā),圍繞已建、在建和規(guī)劃的特高壓外送通道,積極爭取配套新能源規(guī)模指標,在特定自然條件地區(qū)加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風光電基地項目建設,加快老舊風電改造實現(xiàn)提質增效;在中東南部地區(qū),公司將堅持就地、就近上網原則,加大負荷中心項目發(fā)展力度,因地制宜選擇開發(fā)與消納方式,靈活選擇風光儲一體化開發(fā)模式,加大布局分布式光伏、分散式風電等就地開發(fā)、就地消納項目,推進整縣光伏項目以及“光伏+”復合項目;在西南地區(qū),公司將依托自然資源環(huán)境堅持風光電規(guī)模化發(fā)展;在東部沿海地區(qū),在廣東、福建、浙江、江蘇、山東、海南、廣西等重點省份穩(wěn)步發(fā)展海上風電。
事實上,華電新能源的前身為“華電福新”,于2012年登錄港股市場。2020年9月,華電新能因估值低迷、流動性差等原因,被控股股東華電集團全資擁有的福建華電福瑞私有化退市。
經過重組后,華電集團將26個區(qū)域154家單位、總裝機逾1600萬千瓦、總資產超過千億的風光電資產完成了向華電福新的整合,并陸續(xù)出售了新能源相關資產給華電福新。2021年,華電國際共向華電福新注入了兩批新能源資產,其中包括約800萬千瓦風電和光伏資產。今年3月,基本完成資產重組的華電福新更名為“華電新能”,鑒于A股市場對新能源抱有更高的熱情,華電新能有望在A股獲得更好的融資方向以及更高的估值,從而加速公司新能源發(fā)展步伐。
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