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世界播報(bào):2023年一季度中國(guó)寫(xiě)字樓租金指數(shù)研究報(bào)告
發(fā)布時(shí)間:2023-04-25 14:52:20 文章來(lái)源:中指研究院
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寫(xiě)字樓租金指數(shù)運(yùn)行分析


【資料圖】

根據(jù)中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)寫(xiě)字樓租金指數(shù)對(duì)全國(guó)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓租賃樣本的調(diào)查數(shù)據(jù),2023年一季度,全國(guó)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓平均租金為4.74元/平方米/天,環(huán)比下跌0.12%。從不同商圈表現(xiàn)來(lái)看,一季度寫(xiě)字樓租金環(huán)比上漲的商圈占32.5%,租金環(huán)比下跌的商圈占63.8%,3.8%的商圈租金環(huán)比持平。

從行業(yè)宏觀環(huán)境來(lái)看,2023年一季度,疫情影響明顯消退,各地穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策顯效發(fā)力,中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)呈恢復(fù)態(tài)勢(shì),一季度GDP同比增長(zhǎng)4.5%,單季增速較2022年四季度提升2.2個(gè)百分點(diǎn)。從三大需求來(lái)看,消費(fèi)恢復(fù)較快、出口增速超預(yù)期,投資平穩(wěn)增長(zhǎng),一季度消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇,社會(huì)消費(fèi)品零售總額由2022年四季度的同比下降2.7%轉(zhuǎn)為同比增長(zhǎng)5.8%;貨物出口總額同比增長(zhǎng)8.4%,其中3月同比增長(zhǎng)23.4%,在外部不確定性因素較大的情況下,表現(xiàn)超預(yù)期;投資平穩(wěn)增長(zhǎng),一季度固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長(zhǎng)5.1%,增速與2022年全年持平,其中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降5.8%,降幅較2022年全年收窄4.2個(gè)百分點(diǎn),對(duì)固定資產(chǎn)投資的拖累減弱。

從服務(wù)業(yè)運(yùn)行情況來(lái)看,2023年一季度,服務(wù)業(yè)加速恢復(fù),服務(wù)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.4%,單季增速較2022年四季度提升3.1個(gè)百分點(diǎn);2023年1-3月,服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)持續(xù)位于擴(kuò)張區(qū)間,且連續(xù)3個(gè)月上升,其中3月服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為56.9%,較上月和上年同期分別提升1.3個(gè)百分點(diǎn)和10.2個(gè)百分點(diǎn)。

整體來(lái)看,2023年一季度,宏觀經(jīng)濟(jì)呈恢復(fù)態(tài)勢(shì),企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況亦有所好轉(zhuǎn),部分存在擴(kuò)張意愿的企業(yè)開(kāi)始著手尋找辦公空間,重點(diǎn)城市寫(xiě)字樓市場(chǎng)復(fù)蘇跡象初顯,但由于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚需鞏固,企業(yè)在辦公空間租賃方面決策仍相對(duì)謹(jǐn)慎,加上從租賃意向到交易落地仍需一定時(shí)間來(lái)轉(zhuǎn)化,一季度寫(xiě)字樓市場(chǎng)需求端尚未明顯改善。價(jià)格方面,部分城市新增供應(yīng)陸續(xù)入市,寫(xiě)字樓仍存在空置壓力,部分業(yè)主選擇“以價(jià)換量”,通過(guò)下調(diào)租金吸納租戶,多重因素影響下,2023年一季度寫(xiě)字樓租金指數(shù)監(jiān)測(cè)的全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓平均租金環(huán)比繼續(xù)下跌,但跌幅較2022年四季度收窄。

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▍租金變動(dòng):2023年一季度重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比下跌0.12%

圖:2019年二季度-2023年一季度全國(guó)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓平均租金及環(huán)比變化

數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)

根據(jù)全國(guó)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓租賃樣本的調(diào)查數(shù)據(jù),2023年一季度,全國(guó)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓平均租金為4.74元/平方米/天,環(huán)比下跌0.12%,跌幅較2022年四季度收窄0.06個(gè)百分點(diǎn)。2023年一季度,宏觀經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)開(kāi)局,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有所恢復(fù),帶動(dòng)寫(xiě)字樓市場(chǎng)活躍度提升,但整體來(lái)看,企業(yè)經(jīng)營(yíng)的恢復(fù)仍存在不確定性,寫(xiě)字樓市場(chǎng)需求端尚未完全恢復(fù),疊加新增供應(yīng)陸續(xù)入市,重點(diǎn)城市寫(xiě)字樓市場(chǎng)依舊承壓,租金繼續(xù)下跌。

▍商圈表現(xiàn):超六成商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比下跌,天津華苑、青島五四廣場(chǎng)等商圈跌幅較大

2023年一季度,一線城市樣本中,33.3%的商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比上漲,66.7%的商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比下跌。二線城市樣本中,31.8%的商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比上漲,61.4%的商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比下跌,6.8%的商圈寫(xiě)字樓租金與上期持平。整體來(lái)看,部分金融服務(wù)、高端商貿(mào)、總部經(jīng)濟(jì)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)的核心商圈樓宇經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)突出,一季度問(wèn)詢量增加,業(yè)主方預(yù)期提升,寫(xiě)字樓租金環(huán)比小幅上漲。而部分商圈因租戶企業(yè)整合辦公場(chǎng)所等因素,存在較多的退租現(xiàn)象,空置壓力加大,業(yè)主方選擇下調(diào)租金以盡快消化退租面積;此外部分在樓宇品質(zhì)、區(qū)位交通等方面競(jìng)爭(zhēng)力欠佳的非核心商圈樓宇亦選擇下調(diào)租金,以期降低空置壓力。

圖:2023年一季度寫(xiě)字樓租金環(huán)比漲跌幅較大的商圈

數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)

2023年一季度,32.5%的樣本商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比上漲,占比較2022年四季度增加5.0個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看,上海虹橋商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比漲幅最大,為0.75%;深圳后海、蘇州獅山、成都人民南路3個(gè)商圈環(huán)比漲幅在0.5%-0.7%之間,成都金融城、武漢武廣萬(wàn)松園、杭州西溪、深圳寶安中心區(qū)等14個(gè)商圈環(huán)比漲幅在0.1%-0.5%之間,杭州錢(qián)江世紀(jì)城、成都東大街等8個(gè)商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比漲幅在0.1%以內(nèi)。

與此同時(shí),63.8%的樣本商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比下跌,占比較2022年四季度下降7.5個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看,天津華苑商圈、青島五四廣場(chǎng)商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比跌幅在1.0%以上,其中華苑商圈跌幅相對(duì)較大,為1.15%;北京望京、天津小白樓街等6個(gè)商圈環(huán)比跌幅在0.5%-1.0%之間,南昌紅谷灘中心區(qū)、上海中山公園、重慶加州新牌坊、上海靜安寺等38個(gè)商圈環(huán)比跌幅在0.1%(含)-0.5%之間,北京亞運(yùn)村、深圳地王等5個(gè)商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比跌幅在0.1%以內(nèi)。杭州錢(qián)江新城、??跒I海大道、??趪?guó)貿(mào)3個(gè)商圈寫(xiě)字樓租金環(huán)比持平。

▍租金趨勢(shì):2023年新增供應(yīng)或加速入市,部分空置壓力較大的商圈租金仍將承壓

2023年一季度,宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況均有所恢復(fù),重點(diǎn)城市寫(xiě)字樓市場(chǎng)復(fù)蘇跡象初顯,市場(chǎng)活躍度有所提升,但需求釋放動(dòng)能稍顯不足。部分業(yè)主選擇“以價(jià)換量”,下調(diào)租金以吸納租戶,穩(wěn)定項(xiàng)目出租率,一季度寫(xiě)字樓租金指數(shù)監(jiān)測(cè)的全國(guó)15個(gè)重點(diǎn)城市主要商圈寫(xiě)字樓平均租金環(huán)比繼續(xù)下跌,但跌幅較上年四季度收窄。

短期來(lái)看,二季度,部分城市或?qū)⒂休^多的新增供應(yīng)入市,在需求端尚未完全恢復(fù)的情況下,部分區(qū)域?qū)懽謽强罩寐驶驅(qū)⑻?,租金仍面臨下行壓力。

重點(diǎn)城市寫(xiě)字樓市場(chǎng)表現(xiàn) ▍供需趨勢(shì):寫(xiě)字樓市場(chǎng)需求端仍有待恢復(fù),疊加新增供應(yīng)陸續(xù)入市,部分城市甲級(jí)寫(xiě)字樓供大于求態(tài)勢(shì)加劇

1)總建筑面積:一季度北京、上海、重慶等城市均有新增供應(yīng)入市

圖:截至2023年一季度重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓總建筑面積

數(shù)據(jù)來(lái)源:

根據(jù)中指數(shù)據(jù),截至2023年一季度,重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓總建筑面積共3.57億平方米,其中北京、上海、重慶等城市均有新增供應(yīng)入市。其中,一線城市甲級(jí)寫(xiě)字樓項(xiàng)目總建筑面積共1.80億平方米,占重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓總量的50.4%,存量相對(duì)較多,北京、上海甲級(jí)寫(xiě)字樓總建筑面積均超5000萬(wàn)平方米,深圳、廣州在2000-3000萬(wàn)平方米之間。二線代表城市甲級(jí)寫(xiě)字樓項(xiàng)目總建筑面積共1.77億萬(wàn)平方米,占重點(diǎn)城市總量的49.6%,不同二線代城市存量存在差異,杭州、成都甲級(jí)寫(xiě)字樓總建筑面積在3000萬(wàn)平方米以上,武漢、重慶、南京、長(zhǎng)沙、天津在1000—3000萬(wàn)平方米之間,蘇州、青島、南昌在1000萬(wàn)平方米以內(nèi)。

2)空置率:需求端尚未有明顯改善,超半數(shù)代表城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率環(huán)比上升

2023年一季度,重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓市場(chǎng)活躍度整體有所提升,帶看量增長(zhǎng),亦有部分新增需求陸續(xù)釋放,但凈吸納量尚未有明顯改善。一方面是由于從租賃意向到交易落地仍需一段時(shí)間轉(zhuǎn)化,尤其是大面積租賃的決策周期延長(zhǎng);另一方面是由于部分企業(yè)出于成本控制原因,選擇遷址價(jià)格更具優(yōu)勢(shì)的乙級(jí)寫(xiě)字樓或產(chǎn)業(yè)園區(qū)。同時(shí),部分商圈及樓宇受租戶行業(yè)調(diào)整、辦公空間整合等因素影響,仍存在大面積退租現(xiàn)象。整體來(lái)看,一季度重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓市場(chǎng)需求端尚未完全恢復(fù),疊加部分城市新增供應(yīng)陸續(xù)入市,樓宇空置壓力增加,超半數(shù)代表城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率環(huán)比上升。

圖:2022年二季度-2023年一季度重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率

數(shù)據(jù)來(lái)源:

根據(jù)中指數(shù)據(jù),2023年一季度,一線城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率相對(duì)較低,其中廣州最低,為11.4%;二線代表城市中,杭州甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率為12.1%,市場(chǎng)供求相對(duì)平衡,重慶、天津、武漢、青島、長(zhǎng)沙等城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率則在28%以上,空置壓力相對(duì)較大。從空置率變化來(lái)看,一線城市中僅深圳甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率環(huán)比下降,二線城市中成都、南京、重慶、天津甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率環(huán)比上升。

2023年二季度至四季度,重點(diǎn)城市甲級(jí)寫(xiě)字樓新增供應(yīng)或?qū)㈥懤m(xù)入市,全年供應(yīng)水平或超過(guò)2022年,部分新增供應(yīng)較多的城市甲級(jí)寫(xiě)字樓空置率或繼續(xù)抬升。

▍大宗交易:一季度市場(chǎng)延續(xù)2022年低迷態(tài)勢(shì),二季度宏觀經(jīng)濟(jì)或加速恢復(fù),內(nèi)資賣(mài)家投資信心或有所提升

表:2023年一季度15個(gè)重點(diǎn)城市部分大宗交易案例(交易金額>10億元)

數(shù)據(jù)來(lái)源:

2023年一季度,重點(diǎn)城市大宗交易市場(chǎng)延續(xù)2022年低迷態(tài)勢(shì),寫(xiě)字樓租金指數(shù)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的15個(gè)城市僅監(jiān)測(cè)到已成交大宗交易14宗。分城市等級(jí)來(lái)看,一季度一線城市共監(jiān)測(cè)到已成交大宗交易9宗,其中上海5宗、深圳3宗、廣州1宗;二線代表城市共監(jiān)測(cè)到已成交大宗交易5宗,其中南京2宗、武漢、長(zhǎng)沙、杭州各1宗。

以披露交易金額的交易計(jì)算,2023年一季度重點(diǎn)城市共監(jiān)測(cè)到已成交大宗交易135億元。分城市等級(jí)來(lái)看,一線城市交易金額為101億元,占比約75%,其中上海交易金額約49億元,深圳約39億元,廣州約13億元;二線城市交易金額為34億元,占比約25%,其中南京、武漢交易金額相對(duì)較大,分別為21億元、12億元。

圖:2023年一季度15個(gè)重點(diǎn)城市大宗交易宗數(shù)占比(按買(mǎi)家類(lèi)型、物業(yè)類(lèi)型分)

數(shù)據(jù)來(lái)源:

分物業(yè)類(lèi)型來(lái)看,一線城市優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓資產(chǎn)依舊最受投資者青睞。2023年一季度,重點(diǎn)城市大宗交易以商辦物業(yè)為主,其中以寫(xiě)字樓為標(biāo)的的大宗交易宗數(shù)占比最大,約64.3%,其次為綜合體,占比約21.4%,商業(yè)類(lèi)標(biāo)的占比約14.3%。

以披露買(mǎi)家企業(yè)的交易計(jì)算,2023年一季度,內(nèi)資買(mǎi)家交易宗數(shù)占比約92.9%,依舊主導(dǎo)大宗交易市場(chǎng)需求,其中自用型買(mǎi)家占比超4成。

總體來(lái)看,2023年一季度,宏觀經(jīng)濟(jì)仍處疫后恢復(fù)階段,回升基礎(chǔ)尚需鞏固,重點(diǎn)城市大宗交易市場(chǎng)延續(xù)2022年低迷態(tài)勢(shì),尤其是投資型買(mǎi)家的投資決策偏謹(jǐn)慎。隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)一步顯效發(fā)力,二季度經(jīng)濟(jì)有望加速恢復(fù),重點(diǎn)大宗交易市場(chǎng)活躍度有望逐漸恢復(fù),尤其是內(nèi)資買(mǎi)家的投資信心有望回升,但在全球通脹仍處高位,世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性因素突出的形勢(shì)下,外資買(mǎi)家或繼續(xù)保持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。從資產(chǎn)類(lèi)型來(lái)看,消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施納入公募REITs試點(diǎn)范圍或?qū)⑻嵘顿Y人對(duì)零售類(lèi)物業(yè)的關(guān)注度;同時(shí),在強(qiáng)化科技創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐的背景下,新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)標(biāo)的的交易活躍度或?qū)⑻嵘?/p>

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