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8月23日，民生證券發(fā)布一篇電力設(shè)備行業(yè)的研究報告，報告指出，2023年8月期。

報告具體內(nèi)容如下：

2023年1-7月全國電力工業(yè)生產(chǎn)簡況

(資料圖片)

7月份，全社會用電量8888億千瓦時，同比增長6.5%，2021-2023年同期CAGR為7.0%；

全國規(guī)上電廠發(fā)電量8462億千瓦時，同比增長3.6%，兩年CAGR為5.6%；發(fā)電設(shè)備平均利用小時346小時，同比減少10小時；新增裝機容量3120萬千瓦，比上年同期多投產(chǎn)1587萬千瓦。

1-7月份，全社會用電量5.20萬億千瓦時，同比增長5.2%，2021-2023年同期CAGR為5.0%；全國規(guī)上電廠發(fā)電量5.01萬億千瓦時，同比增長3.8%，兩年CAGR為3.9%；發(fā)電設(shè)備累計平均利用小時2079小時，同比減少53小時，降幅2.5%。截至7月底，規(guī)上電廠裝機容量27.40億千瓦，同比增長11.5%，兩年CAGR為13.3%；1-7月份，新增裝機容量17216萬千瓦，比上年同期多投產(chǎn)8773萬千瓦，增幅103.9%；主要電力企業(yè)電源及電網(wǎng)工程合計完成投資6486億元，同比增長34.0%，兩年CAGR為23.4%。

關(guān)鍵指標

用電量：用電需求提速；高溫刺激，僅渝、黑、滇三省同比降。

發(fā)電量：水電邊際修復(fù)，火、核增速回落，風、光仍分化；京、冀本地發(fā)電沖進前五。

利用小時：風電近10年單月最高。

新增裝機：火電單月6.3GW，光伏單月新增18.7GW創(chuàng)新高。

工程投資：各電源投資環(huán)比均降，風光單月投資占比仍超六成。

投資建議

此前我們提出南、北、東、中的缺電四步曲，前兩步已經(jīng)驗證，受臺風等因素影響，第三步華東/長三角缺電未落，近期華中高溫或?qū)⒃佻F(xiàn)“限電”。雖然來水情況仍有波動，但中報業(yè)績坑已確認，Q3同比好轉(zhuǎn)是大概率事件，短期有望受益于華中、西南缺電。綠電延續(xù)年初以來高景氣度，PEG中的增速G持續(xù)超預(yù)期。

水電板塊推薦長江電力（600900）、黔源電力（002039），謹慎推薦國投電力（600886）、華能水電（600025）、川投能源（600674）；火電板塊推薦申能股份（600642）、福能股份（600483），謹慎推薦華電國際（600027）、江蘇國信（002608）、浙能電力（600023）；核電板塊推薦中國核電（601985），謹慎推薦中國廣核（003816）；綠電板塊推薦三峽能源（600905），謹慎推薦龍源電力（001289）、浙江新能（600032）。

風險提示

利用小時下降：宏觀經(jīng)濟運行狀態(tài)將影響利用小時。

上網(wǎng)電價波動：電力市場化交易可能造成上網(wǎng)電價波動。

煤炭價格上升：以煤機為主的火電企業(yè)，燃料成本上升將減少利潤。

降水量減少：水電的經(jīng)營業(yè)績主要取決于來水和消納情況。

政策推進不及預(yù)期：政策對于電價的管制始終存在，電力供需狀態(tài)可能影響新核電機組的開工建設(shè)。

聲明：本文引用第三方機構(gòu)發(fā)布報告信息源，并不保證數(shù)據(jù)的實時性、準確性和完整性，數(shù)據(jù)僅供參考，據(jù)此交易，風險自擔。